新需求扩容，天齐锂业呼吁重估碳酸锂定价机制

摘要

需求边界正在外扩，而沿用多年的定价体系仍停留在旧秩序里。

在2026年电池原材料大会上，天齐锂业董事、总裁夏浚诚将碳酸锂定价机制推到台前。

他提出，当前锂产业链上下游采用的价格规则并不统一，上游部分交易更贴近期货点价，下游部分环节仍主要参考报价机构月均价，价格传导因此出现偏差，中间加工环节承受的挤压最为明显。

与这套判断同时出现的，是一张被重新拉长的需求清单：

新能源汽车之外，AI数据中心储能、人形机器人、低空经济、固态电池等新场景，正被纳入未来十年的锂需求测算。 

从这场发言释放的信息看，锂行业当前面对的并不只是价格波动本身。

更深一层的变化在于，需求边界正在外扩，而沿用多年的定价体系仍停留在旧秩序里。

资源、期货、长协、现货报价与下游加工利润之间的张力，开始被摆到台面上。

需求端：新能源汽车仍是主轴，

AIDC储能等新场景被写入未来曲线

围绕未来十年锂供需的判断，行业内并无完全一致的答案。不同机构、券商对2035年前后的供需平衡测算差异较大，从仍有十余万吨供给富余，到可能出现百余万吨短缺，区间拉得很开。

共同点在于，对长期需求上行的判断并未改变。

夏浚诚指出：2026年至2035年，锂需求整体仍处于上升通道，新能源汽车依旧是主引擎，同时低空经济、人形机器人、储能等新变量正在进入需求测算体系。 

在这些新增场景中，AI数据中心储能是量化最清晰的一块。

按照GGII口径，全球AIDC储能电池出货量预计将从2025年的15GWh增长至2030年的300GWh。

以1GWh储能电池对应约600吨碳酸锂当量测算，2030年相关需求量可达18万吨。

对于上游资源企业而言，这已不是边缘性变量，而是足以进入中长期需求框架的新板块。

人形机器人和低空经济更多体现为前瞻性布局。

未来五年至十年，这两类场景对锂需求的贡献仍处于从百吨、千吨级向更高规模爬升的阶段，绝对体量暂时无法与动力和储能并列，但已被正式纳入产业对远期需求的讨论。

其意义不在于短期立刻改写总盘子，而在于资源企业已开始将机器替代人、低空飞行器放量、终端设备电动化升级等因素写入长期需求地图。

固态电池则连接着另一条更远的增长曲线。

2027年至2030年被视为全固态电池进入GWh级产能建设的关键窗口期；

到2030年前后，全球固态电池出货量有望达到数百GWh量级，较2023年实现数倍甚至数十倍增长。 

以上意味着，锂需求的外延正在被重新定义。过去市场更习惯把锂需求绑定在新能源汽车销量上，如今资源端企业开始把储能、算力基础设施、机器人和低空飞行器一起放进同一张表里。

对价格形成而言，这种变化的意义并不只在于总量增加，更在于需求结构变得更分散，也更复杂。

定价端：期现分裂、长协主导，

产业链中间环节承压

需求端在拉长，价格端的规则却并未同步收拢。

夏浚诚指出，中国已是全球最主要的锂产品供应和消费市场，锂消费占比超过70%，正极材料产能九成以上集中在中国，锂产业链上下游交易活跃，市场正在逐步形成定价锚点。

问题在于，锂产业链内部并未采用统一的定价规则。

据了解，一部分矿山与锂盐厂之间按月均价结算，部分零单采用期货倒推价格；

锂盐厂的大部分成交量仍挂钩报价机构月均价，少量零单使用期货点价加升贴水；

贸易商与正极材料厂之间更多采用期货点价加升贴水；

到电池厂端，又常要求供应商按报价机构月均价结算原料价格。

也就是说，同一条产业链上，矿山、锂盐、贸易、正极和电池厂并未使用同一套价格语言。

长协仍是这套体系的压舱石。

数据显示，2025年中国市场碳酸锂长协销量占比虽有回调，仍大致维持在60%至80%之间。

稳定性是长协定价最重要的优点，也使报价机构价格在产业链交易中保持较强影响力。

但当期货价格与机构报价出现明显偏离，稳定本身也会转化为传导滞后。

2024年至2025年间，报价机构均价与期货主力结算价整体已从数个百分点偏差收窄至接近持平，但在更具体的交易时段内，机构报价与期货价格的偏离率仍可达到双位数，极端情况下偏离幅度达到17%。

在这种情况下，上游若按期货或更灵活的点价模式采购，下游若仍按机构月均价结算，中间加工环节就会同时承受现货、期货、基差和加工费的挤压。

夏浚诚指出，如果整条产业链从头到尾使用同一套机制，价格倒挂对中间环节的伤害会小得多；而在当前规则并存的情况下，供应链中的某一环节很难获得合理利润空间，这种机制本身并不健康。

围绕这一问题，天齐锂业提出的方向是构建更统一、更多元的定价体系，增加报价样本，压缩不同规则之间的扭曲，让产业内的价值分配更接近真实交易情况。

其背后指向的并不只是单一企业的交易便利，而是锂产业链在经历剧烈价格波动后，对一套更稳定、更可传导的价格规则的再讨论。

可以看到，锂行业的两条线索正在同一时间抬头：

一条是需求边界外扩，AIDC储能、固态电池、人形机器人、低空经济等新场景开始进入上游资源企业的正式测算；

另一条是旧有定价体系在期货、长协、机构报价并存的格局下，越来越难顺畅传导到整条链条。 

当需求不再只由一辆车来定义，价格也很难继续只靠旧尺子去丈量。

锂行业下一阶段的竞争，仍然会围绕资源、成本和产能展开，但谁来定义价格、谁来承接波动、谁能把新增场景的想象转化为现实需求，正在成为更锋利的分水岭。

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